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序論：在您撰寫常用的財務分析方法時，參考他人的優秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發您的創作熱情，引導您走向新的創作高度。
一、財務分析的內容
財務分析是以企業財務報表等核算資料作為依據，采用專門的會計技術和方法，對企業的風險和營運狀況進行分析的財務活動。它是企業生產、經營、管理活動的重要組成部分，其主要內容包括以下部分：
（一）財務狀況分析
企業的資產、負債和所有者權益從不同方面反映企業的生產規模、資金周轉情況和企業經營的穩定程度。分析企業的財務狀況包括：分析其資本結構、資金使用效率和資產使用效率等。其中資金使用效率和資產使用效率分析構成該企業營運能力分析，它是財務狀況分析的重點。常用指標：流動資產周轉率、存貨周轉率、企業應收賬款周轉率等。
（二）獲利能力分析
企業的獲利能力是企業資金運動的直接目的與動力源泉，一般指企業從銷售收入中能獲取利潤多少的能力。盈利能力可反映出該企業經營業績的好壞，因此，企業的經營人員、投資者和債權人都非常重視和關心。獲利能力分析常用指標：主營業務利潤率、營業利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。
（三）償債能力分析
償債能力指借款人償還債務的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力。長期償債能力指企業保證及時償付一年或超過一年的一個營業周期以上到期債務的可靠程度。其指標有固定支出保障倍數、利息保障倍數、全部資本化比率和負債與EBITDA比率等。短期償債能力指企業支付一年或者超過一年的一個營業周期內到期債務的能力。其指標有現金比率、營運資金、速動比率、流動比率等。
（四）現金流量分析
現金流量分析是通過現金流量比率分析對企業償債能力、獲利能力以及財務需求能力進行財務評價。常用指標有銷售現金比率、現金債務比率、現金再投資比率和現金滿足內部需要率等。
（五）投資報酬分析
投資報酬指企業投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標有資本金報酬率和股東權益報酬率、總資產報酬率和凈資產報酬率等。
（六）增長能力分析
企業的成長性，是企業通過自身生產經營活動，不斷擴大和積累而形成的發展潛能，其是投資者在選購股票進行長期投資時最為關注的問題。增長能力分析常用的指標有利潤增長率、銷售增長率、現金增長率、凈資產增長率和股利增長率等。
二、企業財務分析中存在的問題
（一） 重視不足，企業分析人員的地位不高
據相關權威調查，在我國有65%的企業基本不做財務分析，50%的企業一年只做一次簡單的財務分析，甚至有些企業領導和財務人員認為，本企業的所有財務及業務資料都是在自己的全程參與和控制之下形成的，情況清楚，無需再做什么財務分析。同時，由于企業管理層諸多思想上的誤區，表現為財務人員在企業管理序列中的地位不高，缺乏話語權。長此以往，分析人員的工作積極性不高，開拓性不足，工作效率就不高，使財務分析的效果大打折扣。
（二）重財務指標，輕非財務指標
貨幣計量假設雖然為財會工作提供了處理企業信息的便利，但也容易使一些企業只重視結果而不顧過程。有些企業重財務指標分析，輕非財務指標分析；分析的過程是從大結果到小結果；只出數字結果，而不清楚數字內涵，始終找不到產生結果的驅動因素，更沒有涉及解決問題的行動方案。
以價值為管理基礎的企業，傾向于降低成本和強化資產結構等較易達成的目標，常忽略外部眾多難以用貨幣計量的不可控因素的影響，遺漏一些非貨幣性的外部戰略性信息，對威脅與機遇的反應較慢；對內僅以財務指標評價，否決事關企業長遠發展的具有核心競爭力的新業務。
（三） 財務分析方法方面存在問題
財務分析的基本方法有比率分析法和比較分析法，無論是何種方法均是對過去經濟活動所進行的反映。另外，會計報表使用者取得會計報表的時間，與業務發生的時間就時隔更長了，可謂時過境遷，因此，用過去的數據去判斷企業目前甚至將來的財務狀況，往往不切實際。同時，可比性是兩種分析法的靈魂，只有具有可比性的指標采用比較分析才有價值，而由于報表數據的局限，不同企業甚至同一企業不同時期的數據均缺乏可比性，從這個意義上說，兩種分析法的運用必然受到影響。另外，現行財務分析指標常常是重“量”而忽視“質”，會計報表較難揭示詳實的資料，因而使會計報表使用者較難取得諸如存貨結構、資產結構、批量大小、季節性生產變化等信息。
（四） 手工進行財務分析，成本高、耗時多
進行財務分析所依據的資料，除財務報表以外，還會涉及日常核算資料（憑證、賬簿等） 和生產技術方面的資料。但是，在會計電算化尚未普及、系統不完善、效率不高的情況下，財務分析的工作仍主要由手工執行，憑手工對龐大的日常數據進行財務分析成本高、耗時多。
三、企業財務分析中問題的對策建議
（一） 應該引起公司企業高層決策者和財務人員的足夠重視
決策者和財務人員要把企業財務分析提高到一個更高的層次，落實其在企業正常運作過程中應起到的重要作用，努力做好財務分析的各個方面，為會計信息使用者提供可靠的會計信息。
（二） 確保財務數據的真實
以資產負債表、損益表、利潤表等作為基本報表反映企業的經營情況。同時，應更加注重對財務狀況說明書的編制工作，其信息披露應反映企業的生產狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務事項密不可分的信息以及企業未來發展前景的預測，受物價變動影響的因素等。
（三） 財務分析方法的綜合運用
首先，要剔除各種影響因素。在分析時可以將不同會計方法的影響差異剔除，將某些特殊、個別事件或因素剔除，選擇同行業同等規模企業進行橫向比較。其次，要注意各種分析指標的綜合運用。如定量分析與定性分析相結合，比較分析與比率分析相結合，橫向分析與縱向分析相結合，總量分析與個量分析相結合，靜態分析與動態分析相結合，以便相互取長補短，發揮財務分析的總體功能效應。
【關鍵詞】 財務分析 財務管理 方法 作用
1. 財務分析的內容
財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策，提供準確的信息或依據。財務分析是財務會計的邏輯上的延展，是對財務會計所提供的信息進行深度地加工與轉換。財務分析主要內容包括以下部分：
1.1財務狀況分析。企業的財務狀況是用資金進行反映的生產經營成果。
企業的資產、負債和所有者權益從不同方面反映企業的生產規模、資金周轉情況和企業經營的穩定程度。分析企業的財務狀況包括：分析其資本結構，資金使用效率和資產使用效率等。其中資金使用效率和資產使用效率分析構成該企業營運能力分析，它是財務狀況分析的重點。常用指標：流動資產周轉率、存貨周轉率、企業應收賬款周轉率等。
1.2獲利能力分析。企業的獲利能力是企業資金運動的直接目的與動力源泉，一般指企業從銷售收入中能獲取利潤多少的能力。
盈利能力可反映出該企業經營業績的好壞，因此，企業的經營人員、投資者和債權人都非常重視和關心。獲利能力分析常用指標：主營業務利潤率、營業利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。
1.3償債能力分析。償債能力指借款人償還債務的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力。
長期償債能力指企業保證及時償付一年或超過一年的一個營業周期以上到期債務的可靠程度。其指標有固定支出保障倍數、利息保障倍數、全部資本化比率和負債與EBITDA 比率等。短期償債能力指企業支付一年或者超過一年的一個營業周期內到期債務的能力。其指標有現金比率、營運資金、速動比率、流動比率等。
1.4現金流量分析。現金流量分析是通過現金流量比率分析對企業償債能力、獲利能力以及財務需求能力進行財務評價。常用指標有銷售現金比率、現金債務比率、現金再投資比率和現金滿足內部需要率等。
1.5投資報酬分析。投資報酬指企業投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標有資本金報酬率和股東權益報酬率、總資產報酬率和凈資產報酬率等。
1.6增長能力分析。企業的成長性，是企業通過自身生產經營活動，不斷擴大和積累而形成的發展潛能，其是投資者在選購股票進行長期投資時最為關注的問題。增長能力分析常用的指標有利潤增長率、銷售增長率、現金增長率、凈資產增長率和股利增長率等。
2. 財務分析在企業財務管理中的作用
2.1財務分析是評價企業經營業績及財務狀況的重要依據。通過企業財務狀況分析，可了解企業現金流量狀況、營運能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關人員客觀評價經營者的經營業績和財務狀況，通過分析比較將可能影響經營成果和財務狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區分，劃清責任界限，客觀評價經營者的業績，促進經營管理者的管理水平更好提高。
2.2財務分析是為債權人、投資者提供正確信息以實施決策的工具。企業的投資者可通過財務分析，了解企業獲利和償債能力，預測投資后的風險程度及收益水平，從而做出正確決策。目前我國是社會主義市場經濟體制 ，企業投資主體呈現多元化，各方面潛在的債權人和投資者在決策上就會考慮到企業的經營現狀，因此，財務分析成為市場經濟條件下滿足各類債權人和投資者所需信息的重要分析方法。
2.3為企業內部管理人員了解經營情況、挖掘潛力、找出薄弱環節提供依據。為了提高經濟效益、加強管理，企業的管理人員通過對其成本利潤情況的了解，及時發現企業存在的問題，進而采取應對措施，提高企業經濟效益。
2.4財務分析是實現理財目標的重要手段。通過對財務狀況的分析，挖掘潛力，尋找差距，找出未被利用的人力、物力資源，有效整合，促進企業經營活動有序發展，實現企業價值最大化的目標。
3. 改進財務分析的措施
3.1提高財務分析依據資料的質量。
第一，拓展財務報告披露的信息。新準則的頒布實施，拓展了財務報告披露的信息，但還不夠具體全面，要嚴格按照財會報告充分揭示的原則，對投資者有影響的財務信息要加以披露，地點要固定，時間要及時，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定性信息；不僅要披露財務信息，還要披露非財務信息。
第二，提高財會報告時效性，縮短財務報告周期。市場經濟條件下，信息的時效性越快越好，因此財會報告的時效性同樣重要。
要積極創造條件，充分利用網絡技術平臺，實現實時報告與定期報告并存，企業要及時把相關信息在自己的網站上，方便用戶隨時查閱，選取有價值信息，提高會計信息的效率和使用價值。
第三，加強會計信息披露監管機制。
為確保企業提供的會計原始資料的真實性，要采取必要措施強化會計信息披露的監管。首先，要從源頭上杜絕制度性失真，加強企業內部控制的建設；其次，加強會計師事務所執業質量的監督，對其違規執業人員及機構實施嚴格制裁。
3.2努力完善健全財務指標體系。
改進現有財務分析的方法。要針對財務指標存在的不足，進一步健全財務指標體系，針對各行業不同特點，可對不同行業建立不同指標體系，除要有財務指標，還要有非財務指標。而且針對該指標體系要有與其相適應的分析方法，可適當引入數學分析的方法，來解決目前分析方法簡單的弊端，提高分析的效果。
3.3進一步加強財務人員專業素質。
財務資料日益繁復，分析技術不斷提高，要進一步提高財務分析人員的素質。首先，要提高財務人員的業務素質，要求財務分析人員不僅具備專業知識，還要掌握其他不同行業的相關知識，有助于提高財務分析的效果；其次，要提高財務人員的道德素質，確保財務分析人員在工作中保持公正、客觀的立場；最后，加強財務分析人員的監督監管，保證財務分析結果真實、客觀。
隨著國內市場經濟體制的進一步完善，企業的財務管理制度也趨于制度化、規范化。在市場經濟的大背景下，企業的生產經營活動面臨多重考驗。財務分析對于企業的經營管理來說，顯得尤為重要。因此，做好企業財務分析，可以為企業提供有價值的決策信息，使企業長久保持競爭優勢。
參考文獻：
[1] 朱晶.試論企業并購中財務分析及作用[J]. 黑龍江科技信息， 2007，（13）.
關鍵詞 哈佛財務分析 戰略分析 前景分析
中圖分類號：F234 4 文獻標識碼：A
財務報表是對企業財務狀況和經營成果的反映，財務分析是對財務報表數據的提煉和提升，因此利用財務報表離不開財務分析。哈佛財務分析框架為務分析提供了新思維，使財務報表分析走出了財務數字的迷宮，為財務分析真正走入企業管理奠定了基石。
一、傳統財務分析方法的局限性
由于傳統財務分析方法主要是對財務數據進行分析，僅限于四種能力分析，與戰略脫節，沒有方向引領，只注重數據細節分析，難以從整體上把握企業財務狀況和經營成果，無法判斷企業的發展前景。因此，財務分析必須突破傳統的思維習慣和分析方法，尋找一種新的分析框架，從而提高財務信息的決策有用性。
（一）會計制度存在彈性，會計信息失真。
會計信息是財務分析的基礎。會計政策和會計方法具有可選擇性，這一現象是由會計制度彈性決定的。也就是說，會計信息是職業判斷和會計估計的結果，而且會計判斷和會計估計的標準可以是不一致的，這就決定了會計信息具有可操縱性，會計信息存在失真的風險。
（二）會計信息具有歷史性，決策相關性不高。
報表中的數據反映的是過去交易或事項的結果，與報表使用者進行決策所需要的未來信息的相關度較低。還須進行延伸分析，對經濟前景進行預測。
（三）缺少戰略引領，就數字論數字。
會計數據是企業經營戰略的“財務表現”，分析者需要通過數字知道企業戰略的執行情況。傳統財務分析不進行戰略分析，就數字論數字，往往成為了一種數字游戲。
二、財務分析框架的重構
（一）領域需要拓展。
1、行業分析拓展。
財務數據是企業所處環境、戰略決策、經營運作等綜合作用的結果，財務報表分析應當系統地展示公司發展戰略、經營活動與財務數據的關系。
行業是由許多同類企業構成的群體，進行行業分析要以幫助分析者知道本企業在同行業中所處的位置、行業所處生命周期，因為這些因素都會制約著企業的生存和發展。
2、戰略分析拓展。
戰略是企業總體發展規劃，它指明了企業在競爭環境中的發展方向和發展方式，它決定著企業的商業模式、業務結構和競爭方式，決定著企業資源的配置狀況。因此，戰略必然要反映到企業的財務善和經營成果及其現金流量當中。通過戰略分析，可以站在戰略高度把握財務數據的合理性。
（二）會計調整。
會計分析是財務分析的基礎，并為財務分析的可靠性提供保證。會計分析可以從企業舞弊的可能性分析、會計數據的真實性分析、會計政策（尤其是資產減值準備）與估計對會計數據質量的影響等方面進行。
（三）延伸分析。
以財務報表中的歷史數據為基礎進行前景分析，是實現財務報表的“決策有用性”的關鍵步驟。財務分析的根本目的是為決策提供預測性信息。這就要求對企業的收入和費用、資產和負債，以及現金流入和流出進行合理的預測。
三、哈佛財務分析框架
2000年，美國哈佛大學佩普、希利和伯納德三位學者在其著作《運用財務報表進行企業分析與估價》中提出，財務分析的基本順序是：以戰略分析為起點，依次進行會計分析、財務分析和前景分析，該框架被稱為哈佛財務分析框架。
（一）戰略分析。
戰略分析是財務報表分析的邏輯起點。通過戰略分析可以識別業績驅動因素和相關風險，可以更好地評價企業的會計政策和前的財務和盈利狀況。戰略分析還可幫助分析者在進行前景分析時建立合理的假設。
1、行業分析。
分析行業性質及其在國民經濟中的地位和作用，主要包括市場總量及增長前景、行業所處發展階段（生命周期）、行業市場邊界、行業競爭狀況（買方賣方數量及相對規模、整合程度，另外還包括行業盈利狀況，為財務分析建立預期）、行業技術變革（驅動因素）等。其中，行業分析的重點是行業競爭力分析。
行業競爭力分析（獲利能力分析）的基本工具是邁克爾·波特在《競爭戰略》，一書中提出的競爭力“五力模型”，分別是現有公司之間的競爭、新進人者的威脅、替代品的威脅、購買者討價還價能力、供貨商的討價還價能力等。
2、競爭戰略分析。
戰略是企業的龍頭，對企業進行戰略分析，才能全局性和系統的角度把握財務數據。
（1）企業外部環境分析，常用的分析工具是PEST模型，即從政治法律環境分析、經濟環境分析、技術環境分析、社會文化環境等四個方面進行分析。
（2）企業戰略內部條件分析。包括：財務條件分析，常用的分析工具是雷達圖（從收益、成長、安全、流動及生產等五個方面的）。
（3）企業競爭戰略分析。包括產業結構分析和SWOT分析。產業結構分析常用的工具是波士頓矩陣，目的是識別企業每一項“業務”屬于潛在的現金來源，還是屬于現金漏斗。SWOT分析通過識別和綜合考慮企業各種優勢、劣勢、機會和威脅等等內部條件和外部環境因素，選擇最佳經營戰略的方法。
（4）波特的三種競爭戰略模式。
成本領先戰略要求以較低的生產成本投入，較低的分銷成本，較少的研發支出及銷售費用支出，通過各環節嚴格的成本控制實現高效的生產，以更低的價格提供相同的產品或服務。
差異化戰略更注重品牌的投資建設，技術的研究與開發，往往在無形資產的投入上占用較大的資金。通過技術的改良，提高產品的質量及技術含量，最后提供獨特、高質量的產品或服務。
集中化戰略是主攻某個特定的客戶群、某產品系列的一個細分區段或某一個地區市場。公司能夠以更高的效率、更好的效果為某一狹窄的戰略對象服務，從而超過在更廣闊范圍內競爭對手，可知該戰略具有贏得超過行業平均水平收益的潛力。
（二）會計分析。
會計分析是在戰略層面分析的基礎上，通過對財務報表主要項目分析，來判斷會計信息質量，并對會計數據進行調整，從而為財務分析提供質量保證。會計分析包括評估企業的會計政策、會計估計、會計彈性、會計策略、信息披露的恰當性，目的是評價會計信息否否存在扭曲及其扭曲的程度。會計調整的常用方法有關聯交易剔除法、現金流量分析法等。會計調整后一般需要按調整后的數據重新編撰模擬財務報表，作為下一步財務分析的依據
（三）財務分析。
財務分析的主要內容是對企業的償債能力、營運能力、獲利能力、成長能力四個方面財務能力的分析和評價。財務分析的功能是通過對財務報表信息的進一步加工和提煉，增加財務信息含量。
（四）前景分析。
前景分析是在企業戰略分析、會計分析和財務分析的基礎上，已經對企業現有的財務狀況、經營成果和現金流量有了基本的把握的情況下，基于合理的會計假設，并運用專門的預測方法，對企業未來的財務狀況、經營成果和現金流量進行合理的預測，為計信息使用者未來決策服務。前景分析包括資產負債表項目預測、利潤表項目預測、現金流量表項目預測、企業價值分析，以及發展策略建議等。
1、預測。
（1）收入、費用和利潤預測。收入、費用和利潤預測的基礎是銷售預測，現實中并不存在普遍的和通用的銷售預測方法，應當根據本企業的具體環境進行具體分析，先建立假設，然后進行預測。常用的收入、費用和利潤預測的工具是預計利潤表。
（2）資產和負債預測。大多數資產和負債項目對銷售數量的變動比較敏感，所以資產和負債項目的預測通常也是以銷售預測為基礎的，當然企業資本支出計劃對于資產和負債的預測也起非常重要的作用，需要一并考慮。資產和負債預測常用的工具是預計資產負債表。
（3）現金流量預測。利潤表項目和資產負債表項目的預測隱含著對現金流量的預測。因此，現金流量預測的數據來自于預計資產負債表和預計利潤表。
（4）風險預測。識別影響企業戰略和經營目標實現的不確定性因素，并提醒會計信息使用者注意。
2、價值分析。
價值分析是根據預測性財務信息評估企業或企業某一部分價值。常見的估價模型有收益貼現法等。例如，可以將企業未來收益按照一定的折現率折現為現值，并將其作為企業價值。
3、發展策略。
對于財務信息的內部使用人而言，除了進行上述分析之外，還有必要根據財務分析的結果，有針對性地提出未來的經營策略，為財務信息使用人進一步評價企業財務狀況和經營成果提供補充信息。
四、結束語
哈佛財務分析框架是對傳統財務分析框架由數字到數字思維的拓展，它使財務報表分析走出了財務數字的迷宮，為財務分析真正走入企業管理奠定了基石。
（作者單位：平煤神馬機械裝備集團有限公司）
參考文獻：
[1]王瑞蘭.哈佛框架下的企業現金流量表分析.經濟師，2012（10） .
關鍵詞：盈利能力；運營能力；償債能力；多元統計分析；財務分析
近些年來，隨著經濟的迅猛發展，無論是一個小企業，還是一個跨國大企業，甚至是一個國家，進行財務分析都是當前工作的重中之重。因此，將多元統計分析應用于財務分析中是很重要的。
1常用的評價指標
目前，我們對財務進行分析時主要有三個常用的指標——盈利能力、營運能力和償債能力。但是這三個指標各有自己的優、缺點。1.1盈利能力盈利能力，也叫收益能力，指的是企業資金、資本的增值能力。簡單地說，就是指企業的獲利能力。盈利能力一般表現為：企業獲得利潤數額的多少以及獲利水平的高低。這一指標是企業股東最為關注的。因為企業運營的主要目的就是盈利。如果經營者即將上線的一個項目的利潤率很低或者很難盈利，那就要調整企業的經營中心，轉變企業的生產目標，以扭轉當前面臨的不利局面。因此，這一指標是進行財務分析時最直觀的一個指標。但是值得注意的一點是，盈利能力是在企業正常營業的情況下計算的。因此，在實際分析中，我們要排除一些非正常的營業情況。例如：重大意外事故、國家法律變更、國家財務制度變化等。
1.2償債能力
償債能力，顧名思義，指的是企業償還債務的能力。這種債務包括短期債務和長期債務另種。企業有無償還債務的能力，是判斷一個企業可否繼續生存、發展的關鍵。也是反映企業財務情況的一個直觀指標。償債能力分為靜態和動態兩種。靜態指的是企業用固有資產清償債務的能力。動態指的是企業用經營過程中的盈利來償還債務的能力。所以在計算企業的償債能力是必須以企業的可持續發展為基礎。不然我們得到的只是企業清償債務的能力。
1.3營運能力
營運能力，指的是企業運營的能力。簡單地說，營運能力是指企業綜合運用各種資產獲取盈利的能力。它直觀的反映了企業經營、管理資本的效率。企業資金運轉周期越短，資金的流動性就越高，企業的償債能力就越高，獲利速度就越快。因此，營運能力在一定程度上決定企業的獲利和償債能力，是一個財務分析的核心部分。上述三個標準相互聯系，又相互影響。單獨使用哪一個，都有一定的偏頗，都不能充分展示企業整體的財務情況。因此，要綜合運用這些指標，在財務分析中進行多元統計分析。
2多元統計分析的運用
多元統計分析，是在傳統統計學基礎上發展起來的一個重要分支。它實際上是一種綜合分析方法。它可以在多個對象、多個指標相聯系、糾纏的情況下，綜合運用多種方式，分析多個指標，揭示它們之間深藏的統計規律。上文我們已經提到，營運能力在一定程度上決定企業的獲利和償債能力。由此可見，財務分析的各部分是相互聯系的。因此，多元統計分析很適合應用于財務分析之中。多元統計分析在財務分析中的運用主要有幾下幾方面：
2.1選取樣本、變量
分析企業的財務狀況離不開建模，而建模的關鍵就是樣本和變量的選取。一般而言，我們主要采取隨機抽樣、對應樣本法兩種方法進行選取。一份財務分析往往包括很多變量，例如：銷售凈利率、凈資產收益率、總資產周轉率等。這些變量越多，可供選擇的余地就越大，建立的模型也就越好。
2.2判別分析
在建模過程中，要對樣本和變量進行分析。這就需要運用多元統計分析的知識。我們一般采用Fisher線性判別函數進行判別分析。
2.3分析主要成分
分析主成分也是財務分析的一種常用方式。它的實現也主要依托于建模，但與上文提到的建模有明顯的區別。在這種方式中，監測的指數、指標是有基本規定的。當變量過多時，對樣本進行研究是很困難的。這時可以采用主成分分析法，使建模過程簡單化。隨著經濟的發展，上到一個國家，下到一個小企業，財務分析都是很必要的。目前，我們常用的財務分析的指標主要有三個，分別是：盈利能力、償債能力和營運能力。盈利能力主要體現企業的利潤率；償債能力主要體現企業償還債務的能力；營運能力主要體現企業運用資本獲取收益的能力。這三者各有優點，但又相互牽連。因此，我們可以借鑒多元統計分析的知識對財務進行進一步的分析。它可以幫助我們在建模的過程中更好的選擇樣本和變量，對這些樣本和變量進行判別分析。如果變量過多，還可以采用主成分分析法，以簡化建模過程。
作者:高雅 單位:沈陽師范大學
參考文獻：
[1]李杰,王蔚佳,劉興智.多元統計分析在企業財務危機預警中的應用[J].重慶建筑大學報，2004(5).
[2]薛薇.統計分析與SPSS的應用[M].北京:中國人民大學出版社，2001.
關鍵詞：事業單位財務分析內容 財務分析方法 財務分析指標 報表項目調整 分析報告編制要點
事業單位要根據財政部門和主管部門的有關要求以及單位自身管理的需要，定期或不定期進行財務分析，便于分析和總結事業單位財務管理經驗，找出問題和漏洞，發現和總結財務活動的規律，從而使財務管理工作得到改進，財務管理水平得到提高?，F就事業單位財務分析報告編制中的幾點問題分析如下：
一、財務分析內容應緊密圍繞事業單位的主要經濟活動
分析比對預算的編制情況和執行結果。一要看單位預算與國家的方針政策和財務制度的匹配度，是否貫徹了量力而行和盡力而為的原則；二要看預算執行進度與計劃進度的同步程度，與歷史前期相比較，發現特殊變化，并找到變化的原因。
分析事業單位的資產構成的合理性，對固定資產的保管及使用進行分析，比對帳實是否相符，物資儲備是否超出定額限制，對資產流失統計分析等；對事業單位房屋建筑物以及設備等固定資產利用率進行分析；對流動資產周轉率進行分析；對負債來源的合規性、負債水平合理性以及負債構成情況進行分析。通過分析，發現資產負債結構以及資產使用過程中存在的疑點，從而迅速采取措施，進行針對性地改進，保證資產的安全、合理、有效使用。
分析事業單位的各項收入的合規性與執行國家規定的收費標準的情況，并與核定的收入計劃進行比對；對各項應繳收入的足額上繳率及超收或短收的主客觀因素進行分析；分析各項支出的完成率及支出用途的合規性和支出結構的合理性，并找出支出管理中存在的問題與漏洞，提出加強管理意見建議，從而提高資金使用效益和效果。
分析事業單位人員編制的合理性及單位各項支出定額的執行情況，對超編原因及各項支出定額的完善合理性做出解釋。
分析事業單位各項財務管理制度與管理措施是否符合國家的有關規定，與事業單位的主要經濟業務是否相適應，對措施落實情況進行總結與分析，在找出問題的同時，對進一步健全和完善各項財務規章制度和管理措施提出合理化的建議，以利于提高事業單位的財務管理水平。
二、財務分析報告主要采用的分析方法
在事業單位財務分析報告中常用的財務分析方法有：比較分析法、比率分析法、因素分析法和差額分析法。
在運用比較分析法時，必須保證對比雙方在指標內容、計算方法、計價標準、時間、單位、統計口徑等方面保持一致。
比率分析法的運用，一是相關指標比率分析，如資產負債率；二是構成比率分析，如收入來源占比；三是動態比率分析，如收支增長率。
差額分析法，是對經濟指標依照因素分析法分析后，所形成的排列順序，計算因素變動對經濟指標造成的影響和作用。
三、事業單位財務分析常用指標介紹
預算收入和支出完成率，該指標衡量的是事業單位收入和支出總預算及分項預算完成的程度和預算管理水平。
人員支出、公用支出對事業單位總支出的占比，該指標通過分析事業支出結構，了解事業單位事業支出的合理性。通過將當年數據與以前年度數據相比較，分析事業單位支出結構變化情況及發展趨勢；將本單位支出數據與其他事業單位支出數據進行橫向比較，找出本單位與先進單位之間的差距所在，并提示加以改進。
人均基本支出，可以了解事業單位正常的人均運轉水平，有利于健全定員定額支出標準體系。
資產負債率是企事業單位通用的重要財務分析指標，反映了事業單位利用借入資金開展業務活動的能力以及資金的安全保障程度。由于事業單位均屬于公益型的機構，而非盈利性機構，所以其資產負債率水平不宜過高，保持一個較低的比例才能與其單位屬性相適應。
除以上常用的財務分析指標外，事業單位可以根據本單位的業務與經濟活動特點，自主設置財務分析指標。首先是各事業單位通用的分析指標，其次是能夠充分體現事業單位特點的財務分析指標。
四、《事業單位財務規則》對財務報告項目進行的重要調整
將“經營成果”修改為“事業成果”，強化了事業單位的公益屬性和非營利性，淡化了其經營色彩。這一變動與中央推進事業單位分類改革，強化事業單位的公益屬性相統一，以利于政府加大對公益事業發展的支持力度。
將“收支情況表”調整為“收入支出表”，對財務報表的填報內容做了較大的調整。除將教育收費收入等作為財政專戶管理資金單獨反映外，其他相關收入全部納入預算管理，不再單獨反映；把事業單位的支出分為基本支出與項目支出兩大類，再按支出經濟分類將基本支出與項目支出分為工資福利支出、商品和服務支出、對個人和家庭補助支出、其他資本性支出等明細項目；將結余欄目按照結轉結余管理要求，明確區分了結轉和結余。
隨著政府不斷加大對公共服務的投入，財政撥款在事業單位收入中所占比重不斷提升，為了加強對事業單位財政撥款收支情況的核算和考核，增加了“財政撥款收入支出表”，從而做到細化預算編制、加快預算執行進度、消化結轉結余資金。
政府支出分類改革取消了基本建設支出的功能分類，要求將基建支出納入單位的部門預算，在與其他資本性支出統一核算的同時，單獨設立了“固定資產投資決算報表”，將事業單位基建帳目并入單位財務報表體系，構成財務報表分析的重要組成部分。
《事業單位財務規則》要求事業單位將結轉結余、對外投資、資產出租出借、資產處置、固定資產投資、績效考評等作為財務情況說明書的重要內容予以反映。
關鍵詞：財務分析內容 財務分析指標 分析方法
財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。
目前，財務分析在大多數企業并未發揮重要作用，其簿弱性主要體現在以下幾個方面：
一、管理層對財務分析的作用認識不夠深刻，大多數企業未設立專門的財務分析崗位，財務分析工作在財務管理和企業管理中被忽視；
二、財務人員的財務分析工作的專業性不強，不能更好地熟練地掌握和運用財務分析方法，對財務分析指標的認識和分析不夠深入；
三、大多財務人員偏于核算，對企業營運情況了解不足，財務分析工作停留在簡單的財務報表附注或者簡單的指標羅列階段，不能做出客觀有效的分析和評價，不能提供建設性的建議。
為了使財務分析發揮其在財務管理和企業管理中的重要作用，企業管理層應加強對財務分析工作的重視，通過財務分析助力企業提高經濟效益。在這種要求下財務人員要做好財務分析工作，增強財務分析的有效性，應做到如下幾個方面：
一、充分認識財務分析的主要內容及主要財務指標的應用
（一）財務狀況分析
財務狀況分析包括：資本結構分析、資金使用效率分析和資產使用效率分析等，其中資金使用效率和資產使用效率分析構成企業營運能力分析，是財務狀況分析的重點。常用分析指標：總資產周轉率、流動資產周轉率、應收帳款周轉率、存貨周轉率、資產收益率、所有者權益收益率等。
以總資產周轉率為例：總資產周轉率是考察企業資產運營效率的一項重要指標，體現了企業經營期間全部資產從投入到產出的流轉速度，反映全部資產的管理質量和利用效率。通過對該指標的對比分析，可以反映出企業本期以及以前各期總資產的運營效率和變化情況，發現企業與同類企業在資產利用上的差距，同時尋根求源，分析出哪項資產對其影響較大，從而挖掘出提高資產管理質量和利用效率的有效途徑和措施。
（二）盈利能力分析
企業的盈利能力是企業資金運動的直接目的與動力源泉，一般指企業從銷售收入中能獲取利潤多少的能力。常用指標：銷售利潤率、營業利潤率、稅前利潤率和凈利潤率、成本費用利潤率等。
在分析獲利能力時，應將上述各個指標結合起來，并運用損益表中各個項目的結構分析，綜合評價企業盈利能力的高低和變動情況，引起變動的原因及其對將來的盈利能力可能造成的影響。
（三）償債能力分析
償債能力指企業償還債務的能力，可分為長期償債能力和短期償債能力。
企業長期償債能力的強弱是反映企業財務狀況穩定與安全程度的重要標志。償還長期債務的能力主要以財務杠桿比率角度進行分析，包括資產負債率、負債與所有者權益比率、負債與有形凈資產比率、利息保障倍數。 企業的現金流量，較長時期的經營性租賃業務，合資經營，或有負債，子公司的狀況等也對企業的長期償債能力發生影響。在分析企業長期償債能力時，應當將有關長期償債能力的指標加以綜合分析，并結合企業盈利能力指標以及其他一些與長期償債能力有關的指標或資料，做出全面的分析和判斷。
短期償債能力反映企業償付日常到期債務的能力，主要比率有：流動比率、速動比率、現金比率。在分析企業短期償債能力時，可將流動比率、速動比率和現金比率三個指標結合起來觀察，同時應考慮其他表外因素 ，如可動用的銀行貸款指標、準備很快變現的非流動資產、償債能力的聲譽、與擔保有關的或有負債、經營租賃合同中承諾的付款及建造合同或長期資產購置合同中的分階段付款等。
（六）增長能力分析。
企業的成長性，是企業通過自身生產經營活動，不斷擴大和積累而形成的發展潛能。增長能力分析常用的指標有利潤增長率、銷售增長率、現金增長率、凈資產增長率和股利增長率等。
二、熟練掌握常用的財務分析方法
（一）趨勢分析法
趨勢分析法是將企業連續數期的財務報告中的相同項目的絕對金額或相對數進行比較，以揭示它們增減變化趨勢的一種方法。這種分析方法可以揭示企業財務狀況變化趨勢，找出其變化原因，判斷這種變化趨勢對企業發展的影響，以預測企業未來的發展前景。一般來說，進行企業財務狀況的趨勢分析，主要應用比較財務報表、比較百分比財務報表、比較財務比率等方法。
（二）結構分析法
結構分析是以財務報表中的某一總體指標為基礎，計算其中各構成項目占總體指標的百分比，然后比較不同時期各項目所占百分比的增減變動趨勢。結構分析法除用于單個企業有關指標的分析外，還可將不同企業間不能直接比較的各項目的絕對數轉化為可以比較的相對數，從而用于不同企業之間或與同行業平均水平之間的財務狀況的比較分析，以對企業的財務經營狀況及在同行業的地位做出評價。
（三）比率分析法
比率分析法是在同一張財務報表的不同項目之間、不同類別之間，或在兩張不同財務報表如資產負債表和損益表的有關項目之間相比，用比率來反映它們之間的關系，以評價企業財務狀況和經營狀況好壞的一種方法。比率分析法是最常用的一種方法。
（四）比較分析法
通過某項財務指標與性質相同的指標評價標準進行對比，揭示企業財務狀況、經營情況和現金流量情況的一種分析方法。應用比較分析法對同一性質指標進行數量比較時，要注意所用指標的可比性，必須在指標內容、期間、計算口徑、計價基礎等方面一致。
（五）因素分析法
因素分析法是分析、找出影響企業經營活動的各種因素，包括有利因素、不利因素、外部因素、內部因素等，抓住主要矛盾，即其中起主導作用的影響因素，有的放矢，提出相應解決辦法，做出正確決策。
三、做好財務分析工作應注意的問題
（一）首先要確定企業所處特定行業的經濟特征
在財務分析時，行業經濟特征是一個非常重要的分析基礎，只有了解和確定一個企業所處特定行業的經濟特征，掌握企業所處的環境、產業發展前景及其影響、競爭地位等才有可能真正理解財務報表的經濟意義，并發揮財務分析在管理決策中的作用。
（二）結合企業的戰略及其實施情況進行分析
企業戰略就是財務分析人員在財務分析中為管理決策作出相關評價的具體指南。有效的財務分析應當是建立在對企業戰略及其實施情況的明確理解基礎之上的。此外，對競爭企業之間戰略的比較也是必不可少的。
（三）正確理解和凈化企業的財務報表
不重復發生項目或非常項目對盈利的影響是暫時性的，在評估企業真正的經營業績之前應重點考慮剔除；研究與開發等支出的人為安排直接影響到企業在不同會計期間的盈利，分析評估企業的持續的經營業績時，對這些人為的安排進行調整或許是需要的。
（四）注意定量分析與定性分析的結合
定性分析是分析的基礎和前提，沒有定性分析就弄不清本質、趨勢和與其他事物的聯系。定量是分析的工具和手段，沒有定量分析就弄不清數量界限、階段性和特殊性。同時財務分析不僅是財務會計數據的分析，最重要的工作應當是將某一企業的財務數據放在產業經濟、證券等資本市場大環境中進行多方對比，深入分析，將財務數據與企業的戰略聯系起來考察現有的優勢和劣勢，并科學地評估企業的盈利能力和風險。
綜上所述，財務分析工作是財務管理工作中的重點也是難點，企業管理層不僅要提高對財務分析工作的重視程度，還要提高財務人員財務分析工作的能力，使有效的財務分析為企業的各項決策提供有價值的參考。財務分析是企業管理工作中的一把利劍，充分發揮財務分析的作用將會助力企業健康發展。
參考文獻：
一般意義上，我們所說的財務分析是指采用財務分析專用方法，以會計核算以及報表資料等其他相關資料作為依據，對企業的經營活動、籌資活動、投資活動的盈利能力、償債能力與運營能力等情況的分析與評價，從而為企業的投資者、債權者以及經營者等人做出正確的決策提供重要依據。
從以上的定義，我們可以看出財務報表分析一般具有以下幾個特征：第一，財務分析所依據的資料一般是客觀的。第二，財務分析有一系列專用的、系統的分析方法。第三，財務分析是分析者的主觀判斷。[1]
隨著我國經濟的發展，磁材企業為了更好地發展，磁材企業都比較重視內部財務報表的分析。財務報表分析在磁材企業財務管理上具有關鍵作用，它既是一項財務活動的總結，同時又是磁材企業進行財務預測的基礎。因此，磁材企業通過對自己內部的財務報表分析，從而可以有效地評價磁材企業財務能力，提高磁材企業財務管理的水平，使磁材企業發展空間更加廣闊。
二、磁材企業財務報表分析影響因素
（一）磁材企業財務報表分析的客觀方面因素
（1）磁材企業財務報表之間存在復雜的勾稽關系。磁材企業的經營情況主要是由兩種途徑反映的，一種是權責發生制；而另一種是收付實現制。這兩種途徑的反映主要是由磁材企業資產負債表、利潤表以及現金流量表構成的，它們之間存在著相互關聯的復雜關系。第一，從利潤表與流量表的角度來說，它們對資產負債表具有解釋的作用。首先，利潤表是以權責發生制作為解釋基礎，通過磁材企業經營活動的盈虧情況對磁材企業資產的保、增值情況進行有效解釋。其次，現金流量表是以收付實現制作為解釋基礎，通過磁材企業經營活動、投資活動以及籌資活動對磁材企業資產負債的增、減情況進行有效解釋。第二，從資產負債表的角度來說，負債表中各個項目計算方法一旦改變，那么利潤表中各個項目也就要進行相應調整。例如，當我們選擇不同的固定資產累計折舊計提方法時，那么磁材企業的利潤表也會表現出不同的結果。[2]
（2）磁材企業財務報表分析資料的局限性。財務報表信息質量的高低直接影響著分析結果的準確性，目前，磁材企業財務報表分析資料的局限性主要表現在以下幾個方面：第一，在計量方法上有很大的局限性。一般情況下，磁材企業是以歷史成本作為依據進行計量的，但是這種計量方法不能反映磁材企業資產的實際情況。第二，在信息披露上有很大的局限性。一般情況下，磁材企業是以貨幣形式進行計量，這就導致磁材企業的核心競爭力因素，如磁材企業的人力資源、創新能力以及知識產權等無法用貨幣進行計量。因此，無形資產無法得到有效披露。第三，在信息披露上有很大的滯后性。目前，磁材企業的財務報表是按照月、季、年的時間期限進行定期披露的，因而磁材企業報表的數據就不能及時反映磁材企業的運營情況。
（3）磁材企業財務報表分析方法的局限性。由于財務報表自身的局限性，因此財務報表分析方法受其影響，也具有局限性。其中以比率分析法與因素分析法所受影響最大，而這兩種分析方法也是磁材企業財務報表分析中最常用的分析方法。第一，從比率分析方法來說，比率分析方法是一種靜態的分析方法，所以在運用這種分析方法的過程中就無法正確反映出企業資源產生的動態變化。第二，從因素分析法來說，磁材企業最常用的因素分析法是連環替代法，這種方法在運用的過程中由于各個因素替代順序產生了變化，那么就會導致報表分析的計算結果產生變化。
（二）磁材企業財務報表分析的主觀方面因素
（1）財務分析人員的素質。第一，分析人員對財務分析知識與財經理論知識掌握程度。如果財務分析人員的財務分析知識與財經理論知識較為淺薄，那么就很難理解財務分析中的各項指標，從而就不能對財務指標進行客觀評價。第二，分析人員經驗程度。如果財務分析人員的財務分析經驗不足，那么就不能對財務指標所傳達的信息進行準確解讀。[3]第三，分析人員耐心程度。如果財務分析人員比較毛躁，那么在分析眾多財務指標時候就不能對各個指標進行正確分析，進而不能得出全面結論，甚至會得出相悖結論。
（2）財務分析人員風險意識。任何企業在進行經營的時候，都會面臨一定的財務風險。當分析人員采用不同的風險觀點進行財務分析的時候，可能會得出不同的結論。有的財務分析人員是財務風險的愛好者，在他們的觀念里，只有在高風險的情況下，磁材企業才會獲得比較高的收益。但是，有的財務分析人員不喜歡承受比較高的財務風險，在他們的觀念里，磁材企業的發展還是以穩妥更為重要，這樣才可能不會虧損。因此，當不同的財務風險承受者，在面對相同的財務指標的時候，他們可能會得出完全不同的結論。
三、增強磁材企業財務報表分析的措施
（一）正確理解磁材企業財務報表
磁材企業的財務報表主要包括資產負債表、利潤表和現金流量表這三種類型的報表。因此，財務分析人員在進行磁材企業財務分析的過程中，一定要充分理解這三類報表，準確把握它們之間的復雜關系，通過它們之間的關系對磁材企業的財務狀況進行綜合理解，同時，財務分析人員也要對其他與報表相關的因素進行充分理解。例如，不能用貨幣進行計量的因素，從而做到對磁材企業的全面反映。
（二）健全財務分析的方法與指標
從財務分析的方法來說，由于我們當前所用的財務分析方法有一定的局限性，因而在進行財務分析的過程中要不斷根據磁材企業實際情況進行財務分析方法的完善，從而對磁材企業的發展能有一個正確分析。從財務指標來說，磁材企業可以建立不同行業之間財務指標的評價體系，從而使磁材企業的財務比率能有可比性。另外，磁材企業還可以引入新的財務指標，從而豐富磁材企業財務指標的體系。[4]
（三）增強財務分析人員素養
第一，作為磁材企業財務分析人員，要努力學習財務的理論知識，不斷更新自己的財務知識，熟練掌握各種財務分析的工具，豐富自己的財務經驗，同時，在根據財務指標進行分析的時候，一定要保持耐心，認真進行財務分析。第二，作為磁材企業財務分析人員，要根據財務報表使用者的風險承受能力進行有差別的財務報表分析。
（四）提高磁材企業的配合性
磁材企業作為財務報表的提供者，在提供數據資料的時候，一定要給磁材企業財務部門提供真實的財務信息。同時，磁材企業也可以提供預測的幾年后的財務報表，從而使財務報表的使用者對磁材企業的發展進行及時的規劃。
